En este contexto, las entidades bancarias musulmanas han diseñado una oferta de servicios financieros que obedezcan a la Ley Islámica o Sharia, que como hemos anticipado prohíbe el cobro de intereses por el dinero prestado o invertido por considerar inmoral obtener ganancias del intercambio del dinero por dinero (explícitamente menciona la Riba o usura).

Los primeros indicios de este particular sistema financiero se remontan al siglo VIII, en un entorno monetario estable basado en una moneda fuerte como era el dinar. Fue entonces cuando se introdujeron algunos instrumentos financieros que posteriormente se adoptaron en la Europa medieval desde el siglo XIII hasta la actualidad. No obstante, la banca islámica no nació como tal hasta la segunda mitad del siglo XX.

Teóricamente un musulmán no puede hacer uso de financiación convencional; existe una salvedad en la que por caso de extrema necesidad (darura), se puede hacer uso de ella, pero como digo es una necesidad extrema:

La necesidad que permite préstamos usureros es la misma necesidad que permite comer la carne de carroña, cerdo y similares, en cuyo caso el necesitado está expuesto a peligro de hambruna, desnudez o dormir en la calle
Shaykh Muhammad Sa’id Ramadhan al-Bouti

Los principios básicos de las finanzas islámicas son cuatro:

• La asunción compartida de riesgos, pérdidas y ganancias: La ganancia obtenida por el banquero está directamente vinculada al rendimiento de los proyectos de su cliente. Las garantías cobran vital importancia especialmente en los préstamos a particulares.

• La materialidad de la transacción financiera: En general la sofisticación de los productos financieros y el cobro de intereses está mal visto; intercambiar dinero por dinero (es decir, la financiación clásica de toda la vida, considerar que el dinero se aprecia y existe la inflación) se considera riba.

• La prohibición de explotación: Hacer leña del árbol caído está mal visto en casi todas las culturas, la verdad. La diferencia es que aquí está explícitamente prohibido.

• La no financiación de actividades pecaminosas.

Todo esto impone una serie de restricciones a las finanzas que los musulmanes pueden utilizar. Entre los productos financieros más comunes ofrecidos por sus entidades financieras podemos destacar los siguientes:

• Musharaka: acuerdo entre el banco y el cliente en virtud del cual ambas partes contribuyen con capital en la financiación de un proyecto donde se acuerda el modo de distribuir las ganancias así como compensar las pérdidas. Existe una variante llamada Mudaraba bajo el cual, una de las partes contribuye con trabajo (el cliente) y la otra con capital (el banco). Estos acuerdos buscan compartir el riesgo, intentando evitar que sólo una de las dos partes se vea afectada (que tendería a ser la débil)
• Qard Hasan: préstamo solidario sin intereses y sin participación en ganancias, con aires de beneficencia.
• Zaqat: Limosna, pura y llanamente. Este dinero no espera ser devuelto, ni ninguna prestación de servicio como contrapartida (salvo la gratitud).
• Murabaha: un tipo de venta particular que sigue los mandatos de la Sharia. En ésta, el vendedor tiene que hacer explícitos los costes del producto (una “declaración honesta de costo”, según la Sharia), y, por tanto, su beneficio.

Éste último es el más usado, llegando a constituir más del 80% de los volúmenes de este tipo de finanzas; bajo este régimen, por ejemplo, el banco en lugar de darte una hipoteca comprará la casa y te la venderá a plazos, evitando cobrarte un interés por el préstamo hipotecario.

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Algunos de estos negocios, realmente, hacen algo de trampa: es precisamente en momentos de crisis cuando sus negocios florecen y prosperan. Son los llamados negocios anticíclicos. Su desarrollo (y su cotización en bolsa, cuando la tienen) tiene una correlación negativa con los momentos de bonanza económica: cuando otros ven peligrar su sueldo, ellos se frotan las manos pensando en las ganancias. Vamos a ver algunos ejemplos de estos negocios, porque no deja de ser curioso (y en algunos casos bastante divertido):

Servicios para empresas

• Publicidad online: Esto es algo que no sorprende; cuando no se vende tan bien hay que hacer esfuerzos comerciales, y el canal online es de los más baratos en cuanto a costes de promoción.
• Outsourcing: A la hora de abaratar costes la externalización de servicios a empresas de bajo coste (frecuentemente en el extranjero) es una solución a la orden del día.
• Servicios jurídicos: Las demandas por impago, fraude, robo, y demás crímenes se disparan, y es cuando abogados laboralistas y mercantiles trabajan como chinos.

Gastos nuevos

• Formación: En épocas de crisis hay que tener un buen currículum. Quien esté pasando dificultades para encontrar trabajo, si se lo puede permitir puede realizar cursos para primero pasar el tiempo de crisis sin un hueco de dudosa reputación en el currículum y además estar mejor formado para competir mejor con otros candidatos cuando acuda a entrevistas de trabajo.
• Créditos rápidos: Son tiempos duros, y muchos personajes con pocos escrúpulos se pueden aprovechar de los apuros de los más débiles para sacar un interés extra… o directamente un bien embargado.

Para olvidarse por un rato…

• Complementos de moda, perfumes, maquillaje: Podrá sonar a tópico machista, pero lo cierto es que cuando la crisis aprieta, ponerse guapa ayuda a recuperar la confianza. Ya lo dice una campaña publicitaria: Si cae la bolsa, cómprate un bolso.
• Productos de lujo: Y no, no es algo único de las mujeres. Es curioso el afán que ahora tienen algunos de sacar el deportivo los domingos ahora que estamos en crisis. Nada nuevo bajo el sol… las apariencias son algo muy importante para algunos. ¿Qué pensarán los vecinos? Recordemos cómo en Cinderella Man Paul Giamatti aparentaba vivir en la opulencia cuando de puertas adentro había tenido que vender todos los muebles de su casa.
• Novelas rosa con finales felices: Abstraerse durante un tiempo a vidas más fáciles y mundos mejores no hace mal a los que sufren día a día apuros económicos.
• Clases de yoga: Los métodos de relajación se venden mejor cuando toda la población está estresada, buscando desesperadamente cumplir resultados, vender su producto, etcétera.
• Donuts: Cuando una chica americana se deprime (típicamente porque le ha dejado el novio), pasa sus noches tirada en pijama en el sillón comiendo helado – o al menos es lo que Hollywood quiere hacernos creer. Escenas aparte, los chutes de glucosa al organismo pueden ser malos para los michelines, pero son geniales para el ánimo…

Alternativas baratas para ahorrar unos eurillos

• Videojuegos: Por sesenta euros puedes comprar más de cien horas de entretenimiento… y luego puedes intercambiarlo, venderlo, o cualquier otra cosa.
• Cine: Mucho se ha dicho del alto precio de una butaca, pero el cine español se ha visto gratamente sorprendido por la afluencia de espectadores a las salas de cine, aun cuando la calidad de las películas no está siendo precisamente la mejor de la historia. No lo admitirán en público, de todas maneras…
• Preservativos: Digamos solamente al respecto que el ocio en pareja, en realidad, no tiene por qué ser nada caro…
• Negocios de reparaciones: Esa aspiradora que antes estaba inservible ahora es una pena tirarla, ¿verdad? ¡Si está casi nueva! Con el bolsillo justito ya no se ven las cosas que se tiran con los mismos ojos. Tener un buen chapuzas a mano nos asegurará ahorrarnos un pico en comprar objetos de sustitución, y de paso a ellos les asegura un buen flujo de caja por las reparaciones.
• Comida rápida: Se acabaron los lujazos. La pizza, el kebab y la hamburguesa también están ricos y cuestan mucho menos dinero que ir al último restaurante de moda.
• Semillas: Cuando el bolsillo aprieta los precios de las cosas saltan más a la vista, y el que tiene unos pocos metros cuadrados – o incluso sólo unas macetas – se plantea si no podría plantar él mismo su comida… además, la jardinería relaja, con lo que te puedes ahorrar las clases de yoga.

Y a ti, ¿se te ocurre algún producto o servicio que se venda bien en tiempos de crisis?

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Los países asiáticos tienen desde siempre una gran cultura del ahorro; no les gusta endeudarse, y tienen una gran tradición de prestarse el dinero ahorrado unos a otros.

Esta costumbre llega hasta los órganos de gobierno. Mientras en los países ricos, como Estados Unidos o los Europeos, la palabra déficit es ya vocabulario trillado, en China los millones y millones de yuanes ahorrados se amontonan. O, más bien dicho, se amontonarían, porque lo que los chinos llevan haciendo décadas es comprar dólares con esos yuanes y atesorar bonos de los Estados Unidos.

El efecto secundario de esto es una devaluación brutal del yuan ante el dólar (pues los bonos se venden en dólares). Algo muy conveniente para un país que vive básicamente de la manufactura y exportación, pues abaratando su producto consiguen ser difícilmente batibles en una guerra de precios.

A Estados Unidos también le ha interesado esto, pues le permite financiar su lujoso tren de vida pidiendo prestado dinero a los chinos, con lo que el americanito de a pie tiene más dinero para gastar en más productos (chinos, claro).
Se cree que los chinos (tanto el estado como las familias emigrantes, que también ahorran en dólares por su cuenta) poseen más de la mitad de todos los dólares atesorados en el mundo fuera de los Estados Unidos.

Sin embargo, si los chinos pierden la confianza en el dólar, y empiezan a deshacerse de sus reservas, el dólar perdería valor a un ritmo insoportable. Cabría la posibilidad de que China desinvierta en el dólar poco a poco para evitar perder el valor de sus reservas, pero dada la cantidad de dólares que tienen, es poco probable que puedan salirse del dólar sin afectar a su cotización.

En un caso extremo, los chinos pueden desprenderse de parte de sus dólares de golpe, inundando el mercado de divisas de dólares y desplomando su precio. El frenesí de compra de otras divisas y materiales con dólares de China haría que el precio del dólar, en cualquier otra divisa, fuera muy bajo. Si bien Estados Unidos tiene sus deudas en dólares (ya que su moneda es el estándar de facto internacional), con lo cual no se verían afectadas, toda la situación de divisa fuerte que ha disfrutado (y a lo que se ha acostumbrado) desaparecería.

Según Andy Xie, en un artículo del Financial Times con el que me he topado documentándome para este artículo, el resultado podría además agravarse en un escenario apocalíptico en el que la caída del dólar haría buscar una moneda fuerte de refugio  – el euro -, que haría al Banco Central de turno – el europeo – a intentar frenar el efecto bajando los tipos de interés para aumentar la masa monetaria y enfrentar la demanda con mayor oferta. Teóricamente, las monedas más fuertes se devaluarían, y el mundo entraría en una recesión global. De todas maneras en este punto no es todo lo descriptivo que uno quisiera, pero amplía lo dicho en este artículo con un conocimiento de causa mucho mayor, por lo que os recomendamos que leáis su artículo. También os enlazo a un par de noticias que tratan un poco más sobre el pueblo chino emigrante, en este caso, en España:

• El poder chino en España
• Los chinos vienen de Qingtian
• Qingtian se ‘muda’ a Madrid
• Empujando a China al Keynesianismo

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